【正凯法律顾问律师】融资法律风险防控之（二）

                          股权融资法律风险防控提示

一、概念

股权融资是指以出售、让渡股权为对价的筹集资金的方式、活动。

二、分类

广义的股权融资分为：股权收购、增资扩股（公开发售股票、私募发售）、转增资本、债转股。

三、股权融资法律风险防控提示

（一）股权收购

1、出售方应注意防止收购方恶意收购，掌握了解收购方的实力和购买诚意，防止收购失败；

2、签订保密协议，防止收购方套取公司的商业秘密、技术秘密等；

3、收购方应保证披露信息的完整、准确、真实性，防止遗漏或不准确导致索赔风险；

4、合同中防止过度保证和许诺；

5、确保股权转让款支付到位；

6、如无意放弃公司控制权的，还要注意出售股权的比例，防止公司控制权的丧失。

7、建议聘请律师提供尽职调查，审查收购合同，规避法律风险

（二）股票融资

企业向社会公众通过发行过票的方式融资，包括首次公开发行股票并上市交易（IPO）及借壳上市。

1、上市过程中的程序性风险和实质性风险

程序性风险主要是不符合上市申报程序或违反申报程序造成股票发行失败、迟滞甚至被处罚、终止的风险。

实质性风险主要是指拟上市企业自身不符合上市条件造成的发行失败。如企业融资必要性不足、持续盈利能力存在怀疑。

2、上市后的法律风险提示

上市公司特有的法律风险有内幕交易风险、信息披露风险、虚假陈述风险。

3、其他法律风险

股权融资是系统性的经济法律事务，涉及的法律、法规、规范性文件多而具体、法律性、专业性很强，实际操作时建议聘请专业律师组建专门律师团队进行。